Korean Insurance Capital Standard · FY2025
기본자본 K-ICS
27년 1월, 새로운 기준이 온다
27년 1월, 새로운 기준이 온다
2027년 1월부터 기본자본 K-ICS 50% 미만 보험사는 적기시정조치 대상. 12개 주요 보험사 중 3개사가 현재 50% 미만. 업계 양극화가 임계점에 도달하고 있습니다.
D-???
시행까지
4개사
안전 (130%+)
5개사
주의 (50~130%)
3개사
위험 (50% 미만)
-16.8%
위험군 최저 (롯데손보)
적기시정조치 위험군 — 기본자본 K-ICS 50% 미만 (25.9월 기준)
롯데손보 -16.8% · MG손보 -5.2% · iM라이프 -5.2% · 하나손보 9.4% · KDB생명 32.4% · 흥국화재 42.1%
삼성생명 · 총 K-ICS
198%
기본자본 157% · CSM 13.2조
▲ 업계 Top 안전
한화생명 · 기본자본
58.1%
50%선 +8.1%p · 대형사 최저
▼ 가장 빠듯한 마진
업계 신계약 CSM (FY25)
3.06조
삼성생명 단독 · 건강보험 56%
▲ +12% YoY
한화생명 자본확충 누적
4.77조
23~25년 · 연 이자 ~2,300억
▼ 기본자본은 오히려 악화
삼성전자 지분 (삼성생명)
~50조
시장위험 17.5조 · 요구자본 53%
K-ICS 최대 변동 원천
기본자본 K-ICS 순위 (FY25)
12개사 · 적색 <50% · 황색 <130% · 녹색 ≥130%
Risk-Return Matrix
X: 기본자본 K-ICS · Y: 총 K-ICS · 버블 크기: 가용자본(조)
총 K-ICS 분기별 추이 (23~25년)
5대 보험사 + 업계 평균 · 권고선 130%
Industry KPI Heatmap
12개사 × 5개 핵심 지표 · 색상 = 상대 수준
CSM 잔액 비교 (FY25)
미래 보험계약 이익 총량 · 파랑=손보 회색=생보
총 K-ICS 비율 추이 (23~25년)
분기별 · 5대 보험사 + 업계 평균 · 권고선 130%
기본자본 K-ICS 추이 (24~25년)
27.1월 시행 기준 · 50% 적기시정조치선이 핵심 변수
시나리오 변수
슬라이더 조정 → 실시간 K-ICS 계산
금리 변화 (bp)0bp
-200bp0+200bp
주가 변화 (%)0%
-40%0+40%
CSM 신계약 YoY (%)0%
-30%0+30%
공동재보험 출재 (%)0%
0%25%50%
총 K-ICS-
기본자본 K-ICS-
-
시나리오 경로 (27~30년)
현재 변수 적용 후 예상 궤적
변수별 민감도
기본자본 K-ICS에 대한 단독 효과
글로벌 6체제 Radar
6개 차원 · 100점 기준 상대 평가
6체제 핵심 비교
시행·신뢰수준·할인율·PE 처리
글로벌 Reinsurance Hub 흐름 (25~27년)
PE-backed 재보험 확산 · 한국 출재 패턴 변화 예상